Effect of public spending on well-being in Waemu: A spatial analysis of governance’s role
Keywords:
governance, public spending, well-being, spatial econometricsAbstract
The objective of this study is to analyze the effect of public spending on the well-being of populations in the WAEMU zone based on the principles of spatial econometrics over the period from 2000 to 2022. The focus is on the direct and indirect effects of investment, health and education spending on the HDI. As a methodology, after detecting spatial autocorrelation, the Akaike and Schwarz information criteria indicate that a Combined Spatial Autoregressive Model and a Spatial Error Model should be used. In general, the results show that public spending has a significant effect, both direct and indirect, on the HDI of WAEMU countries. More specifically, public spending on investment and education improves the economic and social well-being of populations. However, an increase in public spending on health does not necessarily imply an improvement in the level of well-being of populations. This could be explained by the loss of resources allocated to the health sector and the implementation of unproductive investments. Hence, the need for WAEMU member states to strengthen the governance of the execution of public spending on infrastructure, education, and especially funds allocated to the health sector. Health policies must place a high priority on prevention and the establishment of local health centers.
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